اكاديمية vipxvip للتحليل الفني ... موضوع متجدد

نموذج حشرة اليعسوب ( أحد أنواع Doji ):



يتشكل نموذج حشرة اليعسوب، عندما يتساوى سعر الافتتاح، سعر الارتفاع القياسي، و سعر الإغلاق، و يشكل الانخفاض القياسي ظلاً سفلياً طويلاً. و الشمعدان الناتج يشبه حرف " T " بالانكليزية، مع ظل سفلي طويل، و بدون ظل علوي له.

و يدل نموذج حشرة اليعسوب، على أن البائعين سيطروا على حركة المضاربة، و خفضوا الأسعار خلال فترة المضاربة. و في نهاية هذه الفترة، عاد المشترون و ظهروا من جديد، و قاموا برفع الأسعار مجدداً إلى مستوى سعر الافتتاح، و إلى الارتفاع القياسي الذي تسجل خلال فترة المضاربة.

و يعتمد المحتوى الانعكاسي لنموذج حشرة اليعسوب، على التحرك السابق للسعر، و على التأكيد المستقبلي له. و يعطي الظل السفلي الطويل، دليلاً على ضغط الشراء، بينما يشير الانخفاض القياسي، إلى أن الكثير من البائعين ما زالوا متواجدين في السوق، و لكن بشكل غير واضح.

و بعد حدوث مسار هابط طويل للسوق، أو تشكل شمعدان أسود طويل على المخطط، أو عند خط الدعم، قد يشير نموذج حشرة اليعسوب إلى حدوث انعكاس ، أو تشكل قعر اندفاعي محتمل. أما بعد مسار صاعد طويل، أو تشكل شمعدان أبيض طويل على المخطط، أو عند خط المقاومة، فيمكن للظل السفلي الطويل أن يعبر عن حدوث انعكاس، أو تشكل قمة تراجعية ( انهزامية ) محتملة. و يجب التأكيد على كل من الحالتين، سواء كان هذا التأكيد اندفاعياً أم انهزامياً.
نموذج شاهدة القبر ( أحد أنواع Doji ):

يتشكل نموذج شاهدة القبر، عندما يتساوى سعر الافتتاح، و سعر الانخفاض القياسي، و سعر الإغلاق. و يشكل الارتفاع القياسي ظلاً علوياً طويلاً، و يشبه الشمعدان الناتج حرف " T " مقلوب، مع ظل علوي طويل، و بدون ظل سفلي.

و يدل نموذج شاهدة القبر، على أن البائعين سيطروا على حركة المضاربة، و قاموا برفع الأسعار خلال فترة المضاربة. و بأية حال، و عند نهاية هذه الفترة، عاد البائعون و ظهروا من جديد، و خفضوا الأسعار مجدداً إلى مستوى سعر الافتتاح، و إلى الانخفاض القياسي المسجل خلال فترة المضاربة. و كما هو الحال في نموذج حشرة اليعسوب، و باقي نماذج الشمعدانات، فإن المحتوى الانعكاسي لنموذج شاهدة القبر، يعتمد على الحركة السابقة للسعر، و على التأكيد المستقبلي عليه. و مع أن الظل العلوي الطويل، يدل على ارتفاع ارتدادي فاشل، فإن الارتفاع القياسي خلال اليوم، يبين الدليل على وجود ضغط شراء في السوق إلى حد ما. و بعد حدوث مسار هابط طويل في السوق، و تشكل شمعدان أسود طويل على المخطط، أو عند خط المقاومة، يتحول التركيز إلى إيجاد ما يدل على حدوث ضغط الشراء، و كذلك على الانعكاس الاندفاعي المحتمل.

أما بعد حدوث مسار صاعد طويل في السوق، و تشكل شمعدان أبيض طويل، أو عند خط المقاومة، فيتحول التركيز في هذه الحالة، إلى الارتفاع الارتدادي الفاشل، و إلى الانعكاس التراجعي ( الانهزامي ) المحتمل.
و يجب التأكيد على كل من الحالتين، سواء كان هذا التأكيد اندفاعياً أم انهزامياً.
[--pagebreak--] قبل التوجه إلى نماذج الشمعدانات المفردة و المركبة، هناك بعض الدلائل العامة التي تفيد في معرفتها.

الاندفاعيون مقابل الانهزاميين:

يصور الشمعدان المعركة القائمة بين الاندفاعيين (المشترين )، و الانهزاميين ( البائعين )، و الممتدة على فترة محددة من الزمن. حيث يمكن أن نشبه هذه المعركة، بأنها مباراة في كرة القدم بين فريقين، و الذين يمكن أن نسميهما أيضاً بالاندفاعيين و الانهزاميين.

تمثل قاعدة الشمعدان ( أي الانخفاض القياسي خلال فترة المضاربة اليومية )، لحظة ارتفاع الأسعار بالنسبة للاندفاعيين. و كلما كان سعر الإغلاق أقرب إلى سعر الارتفاع القياسي، كلما كان الاندفاعيون أقرب إلى لحظة هبوط الأسعار. بينما، كلما كان سعر الإغلاق أقرب إلى سعر الانخفاض القياسي، كلما كان الانهزاميون أقرب إلى لحظة ارتفاع الأسعار.

و مع أن هناك أنواع عديدة من هذه المعارك (الشمعدانات )، إلا أننا اختصرناها إلى 6 أنواع فقط.


. تدل الشمعدانات الطويلة البيضاء، على أن الاندفاعيين قد سيطروا على الكرة ( حركة المضاربة )، معظم الوقت. 2

. تدل الشمعدانات الطويلة السوداء، على أن الانهزاميين قد سيطروا على الكرة ( حركة المضاربة )، معظم الوقت.

3. تدل الشمعدانات الصغيرة، على أن كلاً من الفريقين لم يستطع أن يحرك الكرة، و على أن الأسعار أغلقت كما افتتحت ( لم يحدث تغيير في الأسعار).

4. يدل الظل السفلي الطويل، على أن الانهزاميين قد سيطروا على الكرة لفترة من الوقت، لكنهم فقدوا السيطرة عليها عند نهاية فترة المضاربة، و استطاع الاندفاعيون أن يحققوا رجوعاً جديراً بالملاحظة.

5. يشير الظل العلوي الطويل، إلى أن الاندفاعيين قد سيطروا على الكرة لبعض الوقت، لكنهم فقدوا السيطرة عليها في نهاية فترة المضاربة، و استطاع الانهزاميون أن يحققوا رجوعاً جديراً بالملاحظة.

6. يدل الظلان العلويان و السفليان الطويلان، على أن كلاً من الانهزاميين و الاندفاعيين قد حقق فرصه في السوق، لكن لم يستطع أي منهما أن يزيح الآخر من السوق، و بالتالي انتهت النتيجة بينهما بالتعادل

ما الذي لا تخبرك به الشمعدانات:

لا تعكس الشمعدانات تسلسل الأحداث التي تحصل بين سعر الافتتاح و سعر الإغلاق، و إنما تعكس فقط العلاقة بينهما. و كذلك فإن الارتفاع القياسي و الانخفاض القياسي ، واضحان تماماً في الشمعدانات، و لا يقبلان الجدل حولهما. لكن الشمعدانات و ( مخططات القضبان البيانية )، لا تستطيع أن تخبرنا من أتى أولاً بينهما ( أي بين الارتفاع و الانخفاض القياسي ).


عند تشكل شمعدان أبيض طويل، يفترض في هذه الحالة أن تكون الأسعار قد ارتفعت خلال معظم فترة المضاربة. و بأية حال، و بناءً على طريقة تتابع الارتفاع القياسي/ الانخفاض القياسي، فإن فترة المضاربة و حركة السعار خلالها، كان من الممكن أن تكون أكثر تقلباً. و يبين المثال أعلاه، طريقتين محتملتين لكيفية تتابع الارتفاع القياسي / الانخفاض القياسي، و اللتين يمكن أن تشكلا نفس الشمعدان. حيث تظهر طريقة التتابع الأولى تحركين صغيرين، و حركة واحدة كبيرة. بمعنى :

يحدث انخفاض صغير يبدأ من سعر الافتتاح ليشكل الانخفاض القياسي، و يليه ارتفاع حاد ليشكل الارتفاع القياسي، و من ثم يحدث انخفاض صغير ليشكل سعر الإغلاق. بينما تبين طريقة التتابع الثانية، ثلاثة تحركات صغيرة نسبياً. أي بمعنى آخر :

يحدث ارتفاع حاد يبدأ من سعر الافتتاح ليشكل الارتفاع القياسي، و يليه انخفاض حاد ليشكل الانخفاض القياسي، و منه يحدث ارتفاع حاد آخر ليشكل سعر الإغلاق. و تصف الطريقة الأولى في تتابع الارتفاع القياسي/ الانخفاض القياسي، ضغط شراء قوي و أكيد، و بالتالي يمكن أن تعتبر اندفاعية أكثر. بينما تعكس الطريقة الثانية لتتابع الارتفاع القياسي/ الانخفاض القياسي، تذبذباً و تقلباً أكبر في السوق، و قليلاً من ضغط البيع.

إذاً، تم استعراض مثالين فقط عما يمكن أن ينتج في الشمعدان الواحد، لكن هناك مئات من التركيبات و التشكيلات المحتملة، و التي يمكن أن تنتج في نفس الشمعدان. و مع ذلك، فإن الشمعدانات توفر معلومات قيمة عن المواقع النسبية لسعر الافتتاح، الارتفاع القياسي، الانخفاض القياسي، و سعر الإغلاق. و بأية حال، يمكن أن تتنوع فعاليات المضاربة، و التي تؤدي إلى تشكل شمعدانات محددة.

المسار السابق:

يشير غريغ موريس ( Greg Morris ) في كتابه " تفسير المخططات البيانية للشمعدانات " أو " Candlestick Charting Explained"، إلى أن أي نموذج يمكن أن يدخل ضمن النماذج الانعكاسية، إذا سبقه مسار معين، ليقوم هذا المسار بالانعكاس فيما بعد.

تتطلب النماذج الاندفاعية الانعكاسية، وجود مسار سابق لها، و هابط. بينما تتطلب النماذج التراجعية ( الانهزامية ) الانعكاسية، وجود مسار سابق لها، و صاعد. و يمكن أن يتحدد اتجاه المسار، عن طريق استعمال خطوط المسار ( Trendlines ) ، و معدلات التحرك ( Moving Averages ) ، و تحليل القمة/ القعر، أو عن طريق أي مظهر من مظاهر التحليلات التقنية. يمكن أن يتشكل المسار الهابط، طالما بقي سعر السهم متحركاً تحت الخط السفلي لمساره، أو تحت الارتفاع الانعكاسي السابق الخاص به، أو تحت معدل تحرك محدد. و يعتمد الطول و المدة بالتالي على الأولويات الحاصلة. و بأية حال، و لأن الشمعدانات هي نماذج قصيرة المدى في الحقيقة، فإنه من الأفضل عادة، اعتماد الأسابيع من 1 – 4 الأخيرة من تحرك السعر.

وضعيات الشمعدانات:


وضعية النجمة:

نقول عن الشمعدان الذي ينقطع عن الشمعدان السابق له، و يتشكل بعده بمسافة معينة، بأنه في وضعية النجمة. حيث يكون عادة، و ليس دائماً، للشمعدان الأول جسد كبير، بينما يكون للشمعدان الثاني ذو وضعية النجمة، جسد صغير. و اعتماداً على الشمعدان السابق، فإن الشمعدان ذو وضعية النجمة، يتشكل وفق قفزة للأعلى أو للأسفل، و يبدو منعزلاً عن التحرك السابق للسعر.

و يمكن أن يشكل الشمعدانان ، الأول و الثاني،أي تركيب مكون من شمعدان أبيض و آخر أسود. حيث أن نماذج " "Doji ، المطارق ( Hammers ) ، النيازك ( Shooting Stars ) ، و القمم المغزلية ( Spinning Tops ) " جميعها ذات أجساد صغيرة، و يمكن أن تتشكل في وضعية النجمة. و لاحقاً، سنلقي نظرة على نموذجين أو ثلاثة من الشمعدانات التي تستخدم وضعية النجمة

وضعية Harami :

يكون الشمعدان الذي يتشكل ضمن حدود الشمعدان السابق له، في وضعية Harami . حيث أن كلمة Harami يا بانية، و تعني " المرأة الحامل"، و بالتالي ، فإن الشمعدان الثاني محتوى ضمن الأول. و عادة، يكون للشمعدان الأول جسد كبير، في حين أن للشمعدان الثاني جسد أصغر من جسد الأول. و ليس من الضروري أن تكون ظلال الشمعدان الثاني ( و التي تمثل الارتفاع القياسي / الانخفاض القياسي )، محتواة ضمن الأول، مع أنه من المضل أن تكون كذلك. و كذلك فإن نموذجي Doji و القمم المغزلية، هما نموذجان لهما أجساد صغيرة، و يمكن بالتالي أن يتشكلا في وضعية Harami . و لاحقاً، سنلقي نظرة على نماذج الشمعدانات التي تستخدم وضعية Harami .

الظلال الطويلة الانعكاسية:

هناك زوجان من النماذج الانعكاسية للشمعدانات المفردة، و المكونة من جسد صغير، ظل طويل، و ظل آخر قصير أو غير موجود. و بشكل عام، يجب أن يكون الظل الطويل، مساوياً على الأقل، ضعف طول الجسد ( أي أطول منه بمرتين )، و هذا الجسد ممكن أن يكون أبيضاً أو أسوداً. و يتحدد التصنيف، من خلال توضع الظل الطويل، و التحرك السابق للمسار.

الزوج الأول، و الذي يتكون من نموذجي المطرقة و الرجل المشنوق، متطابق من حيث الأجساد الصغيرة، و الظلال السفلية الطويلة. بينما يتطابق الزوج الثاني، و الذي يتكون من نموذجي النيزك و المطرقة المقلوبة، من حيث الأجساد الصغيرة، و الظلال العلوية الطويلة.

و الذي يحدد الطبيعة الاندفاعية أو الانهزامية ( التراجعية ) لهذه الشمعدانات، هو فقط التحرك السابق للسعر، و التأكيد على النموذج. تتشكل المطرقة و المطرقة المقلوبة، بعد حدوث انخفاض ما، و تعتبران من النماذج الانعكاسية الاندفاعية. بينما يتشكل النيزك و الرجل المشنوق، بعد حدوث ارتفاع ما، و يعتبران من النماذج الانعكاسية التراجعية (الانهزامية ).

نموذجا المطرقة و الرجل المشنوق:


يتشابه نموذجا المطرقة و الرجل المشنوق إلى حد كبير، حتى ليظن أنهما نموذج واحد، لكنهما يختلفان بعض الاختلاف من حيث المضمون، و هذا الاختلاف مبني على التحرك السابق للسعر. و يتكون كل منهما، من جسد صغير ( أبيض أو أسود )، ظلال سفلية طويلة، و ظلال علوية قصيرة أو غير موجودة. و كما هو الحال في معظم نماذج و تشكيلات الشمعدانات المفردة و المزدوجة، فإن نموذجي المطرقة و الرجل المشنوق، يتطلبان تأكيداً عليهما قبل التحرك.

إن نموذج المطرقة هو نموذج انعكاسي اندفاعي، يتشكل بعد حدوث انخفاض ما. و بالإضافة إلى حدوث انعكاس محتمل للمسار بعد تشكل نموذج المطرقة، فإن هذا النموذج يمكن أن يعين قعوراً محددة، أو مستويات لخط الدعم.


حيث يشير نموذج المطرقة بعد حدوث انخفاض ما، إلى حدوث انتعاش اندفاعي. كما تعبر أخفض نقطة من الظل السفلي الطويل، عن قيام البائعين بتخفيض الأسعار خلال فترة المضاربة. و بأية حال، فإن الانتهاء القوي و المرتفع لهذه الفترة، يدل على أن البائعين قد عادوا و أكدوا وجودهم في السوق، و أنهوا فترة المضاربة بشكل قوي. و مع أن هذا الذي حصل، يبدو كافياً للتحرك، إلا أن نموذج المطرقة يتطلب تأكيداً اندفاعياً أكبر من ذلك.

و تبين النهاية السفلية للمطرقة، أن عدداً كبيراً من البائعين قد بقوا في السوق. و بالتالي، و للبدء بالتحرك، يلزم وجود ضغط شراء أكبر في السوق، مع أولوية للتوسع في الحجم. و قد يأتي مثل هكذا تأكيد، من خلال قفزة باتجاه الأعلى، أو من خلال شمعدان طويل أبيض. و تتشابه نماذج المطارق مع ذر وات البيع، و يمكن أن يفيد الحجم الكثيف في تعزيز فعالية الانعكاس.

إن نموذج الرجل المشنوق، هو نموذج انعكاسي تراجعي، يمكن أن يعين قمة محددة، أو مستوى لخط المقاومة.

و يتشكل هذا النموذج بعد حدوث ارتفاع ما، و يشير إلى أن ضغط البيع يأخذ بالازدياد. و تؤكد النهاية السفلية للظل السفلي الطويل، على أن البائعين قد دفعوا بالأسعار إلى انخفاض أكبر خلال فترة المضاربة. و مع أن الاندفاعيين، عادوا و أكدوا وجودهم في السوق، و رفعوا الأسعار مع نهاية فترة المضاربة، إلا أن ظهور ضغط البيع، أدى إلى عودة الخطر على السوق. و كما هو الحال في نموذج المطرقة، فإن نموذج الرجل المشنوق، يتطلب تأكيداً تراجعياً ( انهزامياً )، قبل التحرك. و يمكن أن يأتي هذا التأكيد، كقفزة باتجاه الأسفل، أو كشمعدان أسود طويل مع حجم كثيف.

المطرقة المقلوبة و النيزك:



يتشابه نموذجا المطرقة المقلوبة و النيزك إلى حد كبير، حتى ليظن أنهما نموذج واحد، لكنهما يختلفان بعض الاختلاف من حيث المضمون، و هذه الاختلافات مبنية على التحرك السابق للسعر. و يتكون كل من هذين الشمعدانين، من جسد صغير ( أسود أو أبيض )، ظلال علوية طويلة، و ظلال سفلية قصيرة أو غير موجودة.
و تدل هذه الشمعدانات على حدوث مسار انعكاسي محتمل، لكن يتطلب هذا تأكيداً، قبل أن يبدأ بالتحرك.

إن نموذج النيزك هو نموذج انعكاسي تراجعي ( انهزامي )، يتشكل بعد حدوث ارتفاع ما، و في وضعية النجمة، و من هنا جاءت تسميته بالنيزك. يمكن أن يعين نموذج النيزك مساراً انعكاسياً محتملاً، أو مستوى لخط المقاومة. و يتشكل الشمعدان، عندما تقفز الأسعار ارتفاعاً عند سعر الافتتاح، و ترتفع أكثر خلال فترة المضاربة، و تغلق بأسعار أقل من الارتفاعات القياسية التي حصلت خلال فترة المضاربة.
و يتكون الشمعدان الناتج بالتالي، من ظل علوي طويل، و جسد أبيض أو أسود صغير. بعد حدوث ارتفاع كبير في الأسعار ( و الذي يمثل بالظل العلوي )، تؤدي قدرة الانهزاميين على خفض الأسعار، على وضع السوق على حدود الخطر. و للإشارة إلى حدوث انعكاس حقيقي في السوق، يجب أن يكون طول الظل العلوي، مساوياً على الأقل، و بشكل نسبي، ضعف طول الجسد ( أي أطول من الجسد بمرتين). كما يجب أن يتم التأكيد التراجعي ( الانهزامي ) بعد تشكل نموذج النيزك، حيث يمكن أن يأتي هذا التأكيد، على شكل قفزة نحو الأسفل، أو شمعدان أسود طويل مع حجم كثيف.

إن نموذج المطرقة المقلوبة، مشابه تماماً لنموذج النيزك، لكنه يتشكل بعد حدوث انخفاض ما، أو بعد مسار هابط للسوق. و يمثل نموذج المطرقة المقلوبة، مساراً انعكاسياً محتملاً، أو مستويات لخط الدعم.
بعد أن يحدث انخفاض ما، يدل الظل العلوي الطويل، على وجود ضغط شراء في السوق، خلال فترة المضاربة. وبأية حال، لم يكن الاندفاعيون قادرين على الحفاظ على ضغط الشراء هذا، و أغلقت الأسعار منخفضة عن الارتفاعات القياسية التي حدثت خلال فترة المضاربة.لتشكل بالتالي الظل العلوي الطويل. و نتيجة هذا الإخفاق، يجب أن يتم التأكيد الاندفاعي قبل التحرك. و يمكن أن يأتي هذا التأكيد، الذي يتبع نموذج المطرقة المقلوبة، على شكل قفزة نحو الأعلى، أو كشمعدان أبيض طويل مع حجم كثيف.

الشمعدانات المتمازجة:

تتألف نماذج الشمعدانات، من شمعدان واحد أو أكثر، يمكن أن تتمازج و تندمج فيما بينها، لتشكل شمعداناً واحداً. و يمثل هذا الشمعدان المتمازج قوام النموذج. و يمكن أن يتشكل باستخدام العناصر التالية:

• سعر افتتاح الشمعدان الأول.
• سعر إغلاق الشمعدان الأخير.
• الارتفاع القياسي و الانخفاض القياسي للنموذج.



حيث أنه، باستخدام سعر الافتتاح للشمعدان الأول، سعر الإغلاق للشمعدان الثاني، و الارتفاع القياسي / الانخفاض القياسي للنموذج، يتمازج نموذج الانغماس الاندفاعي ( bullish engulfing ) ، أو نموذج التثقيب ( piercing ) ، ليشكلا نموذج المطرقة. حيث يشير الظل السفلي الطويل للمطرقة، إلى انعكاس اندفاعي محتمل. و كما هو الحال في نموذج المطرقة، فإن كلاً من نموذجي الانغماس الاندفاعي و التثقيب، يتطلبان تأكيداً اندفاعياً.

كما أن تمازج الشمعدانات، مثل نموذج الانغماس التراجعي ( bearish engulfing ) أو نموذج الغيمة الداكنة ( dark cloud ) ، يشكل نموذج النيزك. حيث يدل الظل العلوي الطويل لنموذج النيزك، على حدوث انعكاس تراجعي محتمل.

و كما هو الحال في نموذج النيزك، فإن نموذجي الانغماس التراجعي، و الغيمة الداكنة، يتطلبان تأكيداً تراجعياً( انهزامياً ).


و يمكن أن يتمازج أكثر من شمعدانين، مستخدمان الدلائل نفسها لهما معاً، و التي هي:

• سعر الافتتاح من الشمعدان الأول.
• سعر الإغلاق من الشمعدان الأخير.
• الارتفاع القياسي / الانخفاض القياسي للنموذج.

أن تمازج ثلاثة جنود بيض three white soldiers ، يؤدي إلى تشكل شمعدان أبيض طويل، بينما تمازج ثلاثة غربان سوداء three black crows ، يؤدي إلى تشكل شمعدان أسود طويل.

وانتظروا الدروس القادمه باذن الله ...